Carve-out Informatique
Le Carve Out : Stratégie d'Entreprise en Pleine Expansion
Vous embarquez dans un projet de « Carve-Out » ?
Les dates sont fixées et il n’y a plus qu’un seul impératif : qu’au jour J, tout soit prêt ! Des pénalités hors normes sont en jeu.
Processus, outils et humains doivent être prêts.
Le « Carve Out », ou la cession de divisions et de filiales, est une stratégie d’entreprise qui suscite de plus en plus d’attention dans le monde des affaires. Cette démarche consiste à scinder une partie spécifique d’une entreprise pour en faire une entité indépendante.
Il peut s’agir d’une division qui ne correspond plus à la stratégie globale de l’entreprise mère, d’une unité opérationnelle ou d’une filiale.
L’objectif principal du « Carve Out » est de permettre à cette entité scindée de fonctionner de manière autonome, de concentrer ses ressources sur ses activités clés, de réaliser son propre potentiel de croissance, voire de devenir une entreprise à part entière.
Ce processus comporte des enjeux et des avantages importants pour les entreprises, qui sont à l’origine de son adoption croissante.
Grâce à son expertise et expérience de « Carve-Out » , JALIX est devenu un acteur reconnu, notamment lorsqu’en parallèle du « Carve-Out » la nouvelle entreprise ambitieuse doit construire son nouveau SI (souvent presque à partir de la page blanche) et être agile en optant pour des solutions Cloud.
Carve-out, c'est quoi ?
Un « Carve-Out » est un terme financier et commercial qui fait référence à la cession ou à la scission d’une partie spécifique d’une entreprise, généralement une division ou une filiale, pour la transformer en une entité distincte et indépendante.
Cette opération permet de séparer cette partie de l’entreprise mère et de lui donner une existence autonome.
Les « Carve-Out » sont souvent réalisés pour diverses raisons, notamment la simplification de la structure organisationnelle, la concentration sur le cœur de métier de l’entreprise mère, la recherche de financements spécifiques pour la division cédée, ou la vente de cette division à un tiers.
Dans le cadre de cette opération, les actifs, les passifs et les employés associés à la division « carvée » sont transférés à la nouvelle entité.
Cette transaction peut être complexe, car elle implique souvent des négociations contractuelles, des évaluations d’actifs, des questions juridiques et réglementaires, ainsi que des ajustements financiers.
Les entreprises recourent généralement à des experts comme JALIX afin de mener à bien le processus de « Carve-Out » de manière efficace et conforme aux lois et réglementations en vigueur.
Enjeux et Avantages du Carve Out
Enjeux du Carve Out :
- Complexité : Les opérations de « Carve Out » sont souvent complexes, car elles nécessitent la séparation d’une entité d’une entreprise plus vaste. Cela peut impliquer des défis liés aux actifs, aux passifs, aux employés et aux contrats.
- Risques Juridiques : Ils peuvent entraîner des risques juridiques, en particulier si des contrats, des licences ou des accords de fournisseurs sont transférés à la nouvelle entité.
- Coûts Initiaux : Les coûts associés à un « Carve Out » sont souvent importants. Ils comprennent les frais juridiques, comptables, de conseil, ainsi que les coûts de restructuration et de communication.
Avantages du Carve Out :
- Concentration sur le Cœur de Métier : En scindant une division non essentielle, l’entreprise peut se concentrer sur son cœur de métier et sur des activités à plus forte croissance.
- Flexibilité Stratégique : Le « Carve Out » permet à l’entreprise de s’adapter plus facilement aux évolutions du marché et aux opportunités de croissance. Elle peut réallouer ses ressources plus efficacement.
- Création de Valeur : Si la division « carvée » a une valeur intrinsèque, la réalisation d’un « Carve Out » peut créer de la valeur pour les actionnaires en la transformant en une entité indépendante susceptible d’attirer des investisseurs spécifiques.
- Financements Spécifiques : La nouvelle entité issue du « Carve Out » peut rechercher des financements spécifiques ou des investisseurs intéressés par ses activités, ce qui peut être difficile lorsque la division est intégrée à une entreprise plus large.
- Amélioration de l’Agilité : En éliminant des processus, des contrats et des structures de coûts liés à la division « carvée », l’entreprise peut devenir plus agile et réactive.
- Réduction de la Complexité : Les « Carve Out » simplifient la structure organisationnelle de l’entreprise, ce qui peut entraîner des avantages opérationnels et administratifs.
- Possibilité de Vente : Une division « carvée » peut être plus attrayante pour un acheteur potentiel, ouvrant ainsi la possibilité d’une vente à une entreprise tierce.
Un projet IT aligné sur les quatre grandes étapes du Carve-Out
- La phase de pré-signature, au cours de laquelle le vendeur et l’acheteur vont négocier les conditions du contrat,
- La phase de pré-closing qui suit la signature du contrat, au cours de laquelle l’équipe projet est mise en place et commence à planifier l’ensemble du projet et à réaliser les activités menant au closing, y compris sur le volet carve-out,
- Au closing l’entité vendue est transférée à l’acheteur et démarre alors la phase de transition pendant laquelle les équipes des deux côtés vont effectuer la séparation opérationnelle,
- Une fois la transition terminée c’est le cut-off qui met fin à tout lien entre la maison mère et l’entité cédée qui doit maintenant être capable d’opérer de manière indépendante les activités finales. La phase de cleanup post cut off est réalisée.
La structuration du projet de Carve-Out IT
- Définir en premier les principes de fonctionnement pour les équipes projet, et qui serviront de repère lorsque la pression monte. Privilégier la réactivité, les échanges directs et une complète transparence dans les communication internes et avec les trois parties prenantes. Mettre en place une collaboration augmentée grâce à des outils sociaux et veiller à maintenir la confiance.
- Evaluer au démarrage la “readiness” IT pour le carve-out. Une analyse détaillée de l’environnement IT et du degré d’intégration, sans se voiler la face, est la base du scénario de séparation.
- Définir ensuite le niveau d’autonomie IT cible pour l’entité le jour de la vente. L’idéal est de céder la filiale avec un IT complètement autonome. Mais dans la majorité des cas, elle va continuer à utiliser des services IT fournis par son ancienne maison mère. Il faudra les identifier au plus tôt pour définir les accords spécifiques appelés « Transaction Service Agreements » (TSA)